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意想不到!南方基金3只迷你ETF欲“斬倉”未果,生存線下掙扎

來源:網絡 編輯:白娘子 時間:2020-01-17 17:04

  罕見的一幕發生了。

意想不到!南方基金3只迷你ETF欲“斬倉”未果,生存線下掙扎

  新經濟e線獨家獲悉,南方基金公司原本有意對旗下3只線迷你ETF——南方中證500工業ETF、南方中證500醫藥衛生ETF、南方中證500原材料ETF進行清盤,無奈持有人不配合,只好作罷。不過,一家基金公司多達3只ETF集體清算失敗,這也大為出乎市場意料之外。

  2020年1月15日,棋牌游戲,南方基金當天發布的三起公告確認,上述3只ETF基金持有人大會未達到《基金合同》中關于以通訊方式召開基金份額持有人大會的有效開會條件。1月16日,3只基金再度發布公告并更新招募說明書、托管協議、修改和更新基金合同以及恢復申購、贖回、交易等。

  對此,有市場分析人士指出,南方基金此舉無非是基于經營成本控制因素出發,減少基金的剛性開支。ETF規模小不但賺不到錢,甚至還要倒貼。但“斬倉”后,基金公司就一了百了,省心了。

  此外,不同于其他大多數同行的是,南方基金公司員工持股的股權架構設計也讓公司有動力砍掉旗下不盈利的產品。

  公開資料表明,2018年1月,南方基金整體變更設立為南方基金管理股份有限公司,注冊資本金3億元。2019年7月30日,公司注冊資本增至3.6172億元,股權結構調整為華泰證券(601688,股吧)41.16%、深投控股27.44%、廈門國信13.72%、興業證券(601377,股吧)9.15%、余下廈門合澤吉企業管理合伙企業(有限合伙)、廈門合澤祥企業管理合伙企業(有限合伙)、廈門合澤益企業管理合伙企業(有限合伙)、廈門合澤盈企業管理合伙企業(有限合伙)分別持股2.10%、2.12%、2.11%、2.20%。

  可以佐證的是,就在1月15日同一天,南方基金旗下另一只靈活配置型基金——南方文旅休閑終止上市的提議已順利過關。截至清盤前,南方文旅休閑資產規模已不足五千萬元。

  集體清算失敗

  Wind統計表明,截至2019年12月31日,南方中證500工業ETF、南方中證500醫藥衛生ETF、南方中證500原材料ETF這3只ETF最新資產規模均在5000萬元的清盤“紅線”以下,分別為4896萬元、4364萬元、3588萬元。但遺憾的是,最終3只ETF終止上市、集體清算的愿望徹底失敗。

意想不到!南方基金3只迷你ETF欲“斬倉”未果,生存線下掙扎

  據悉,南方中證500工業ETF和南方中證500原材料ETF的基金經理為孫偉;南方中證500醫藥衛生ETF的基金經理為羅文杰。后者現任南方基金指數投資部總經理。

  以南方中證500醫藥衛生ETF為例,早在2014年10月30日,因為銷售火爆,該基金提前結束發行,成立時募集份額高達近12億份。

  據南方基金在去年11月27日發布的公告表明,就《關于中證500 醫藥衛生指數交易型開放式指數證券投資基金終止上市并終止基金合同有關事項的議案》一事,基金管理人決定以通訊方式召開本基金的基金份額持有人大會。

  不過,等到2020年1月15日,南方基金披露的結果顯示,根據計票結果,本人直接出具表決意見或授權他人代表出具表決意見的,基金份額持有人所持有的基金份額小于在權益登記日基金總份額的二分之一(含二分之一)。

  經北京中信公證處審查,截至權益登記日,該基金份額共計3762萬份,參加本次大會的持有人或其代理人共計持有389萬份,僅占權益登記日基金份額的10.35%,未達到法定召開持有人大會的條件,不符合《基金法》和《基金合同》的有關規定。

  截至目前,羅文杰“一拖多”,擔任了多達9只ETF(含ETF連接基金)的基金經理。新經濟e線注意到,除了此次清盤未果的南方中證500醫藥衛生ETF之外,同樣由羅文杰出任基金經理的南方中證500ETF卻在今年再度上位規模最大的權益ETF。

  上交所的盤后數據顯示,截至1月13日,南方中證500ETF的最新份額為787026.72萬份,以最新單位凈值6.0237元核算,該基金最新規模高達474億元,年內規模增長29億元,又成全市場規模最大的權益ETF。

  “面臨清盤的基金肯定是規模小的。同樣,基金經理的心思肯定也不會放在這個基金身上了。對投資人來講,基金業績也是沒有期望的。個人認為,這樣的產品是應該清盤的!睂Υ,前述市場分析人士對新經濟e線表示。

  此外,對基金公司來講,不論規模大小,包括中后臺等在內的成本卻是鐵定的。比如季報、年報等信息披露費用、每日交易日終基金清算費用等都是固定的。就投入產出比而言,小規;痫@然是不合算的。

  同樣,在南方中證500工業ETF和南方中證500原材料ETF這兩只基金中,參加本次大會的持有人或其代理人共計分別持有911萬份和279萬份,分別僅占權益登記日基金份額的8.61%和5.62%,均未達到法定召開持有人大會的條件,兩只ETF終止上市進程宣告擱淺。

  生存線下掙扎

  新經濟e線獲悉,與傳統開放式基金完全不同的是,ETF在跟蹤誤差、流動性等多個方面有其獨特的先天優勢,在成熟的海外市場,其發展速度也明顯高于其他類別的共同基金。

  ETF做市機制示意圖(有做市商情形與無做市商情形對比)

意想不到!南方基金3只迷你ETF欲“斬倉”未果,生存線下掙扎

  事實上,隨著近年來ETF產品被越來越多的投資者了解并認可,基金公司也在“快馬加鞭”,密集布局 ETF產品。不過,在ETF市場火熱的背后,仍有不少在生存線下苦苦掙扎的邊緣化ETF。部分ETF產品成交低迷,名存實亡。

  Wind統計顯示,截至去年年末,包括南方中證500工業ETF、南方中證500醫藥衛生ETF、南方中證500原材料ETF這3只ETF在內,最新資產規模在5000萬元的ETF共計有30只(不含ETF連接基金)。

  其中,居首的廣發基金和嘉實基金(博客,微博)旗下各有4只ETF,分別是廣發上證10年期國債ETF、廣發中證全指工業ETF、廣發中證全指能源ETF、廣發中證全指原材料ETF和嘉實創業板ETF、嘉實中關村(000931,股吧)A股ETF、醫藥衛生ETF、主要消費ETF。

  從資產規模來看,上述廣發基金4只ETF分別僅有2892萬元、1968萬元、2910萬元、2041萬元;同樣,嘉實基金旗下這4只ETF也分別僅錄得規模為2736萬元、1542萬元、1588萬元、1717萬元。

  此外,華夏基金、華安基金、海富通基金等也各有兩只,分別是華夏3-5年中高級可質押信用債ETF、華夏上證金融地產ETF和華安CES港股通精選100ETF、華安MSCI中國A股國際ETF以及海富通上證非周期ETF、海富通上證周期ETF,對應去年年末資產規模分別為4570萬元、3462萬元和4099萬元、3375萬元以及2257萬元、3392萬元。

  前述市場分析人士認為,棋牌游戲,ETF追蹤指數的能力、流動性、渠道能力等均弱于同類產品的話,ETF的迷你化、乃至走向清盤將難以避免。相對于頭部ETF而言,迷你ETF的場內流動性幾近枯竭,成交額甚至近乎為零。

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